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[吉米网]股票期货交易究竟是什么

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-10-04  来源:配资  浏览次数:139
核心提示:  [吉米网]股票期货交易究竟是什么  [吉米网]什么是股票期货?在进行期货投资的时候,一定要有自己的策略,另外还不能盲目听
   [吉米网]股票期货交易究竟是什么
 
 
  [吉米网]"什么是股票期货?在进行期货投资的时候,一定要有自己的策略,另外还不能盲目听信一些所谓期货投资前辈的话。股票期货是指以单只股票作为标准的期货,属于股票衍生品的一种。在股票衍生品中,股票指数期货与期权诞生于80年代初;而股票期货则是80年代后期才开始出现,至今成交量不大,市场影响力较小。但进入21世纪后,股票期货作为一个相对较新的产品越来越受到人们的关注。
 
 
  什么是股票期货交易?股票指数期货交易以股票价格指数为对象的期货交易,其目的在于减少股票投资的风险,增加股票投资的吸引力。其实质是股票投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股票市场走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵消的。
 
 
  股指期货交易与股票交易相比,有很多明显的区别:
 
 
  (1)股指期货采用保证金交易,即在进行股指期货交易时,投资者不需支付合约价值的全额资金,只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。
 
 
  (2)股指期货合约有到期日,不能无限期持有。股票买入后正常情况下可以一直持有,但股指期货合约有确定的到期日。因此交易股指期货必须注意合约到期日,以决定是提前平仓了结持仓,还是等待合约到期进行现金交割。
 
 
  (3)在结算方式上,股指期货交易采用当日无负债结算制度,交易所当日要对交易保证金进行结算,如果账户保证金余额不足,必须在规定的时间内补足,否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易,并不需要投资者追加资金。
 
 
  (4)在交易方向上,许多手头并没有多余的资金,却借钱去进行期货投资,这是非常危险的。股指期货交易可以卖空,既可以先买后卖,也可以先卖后买,因而股指期货交易是双向交易。而部分国家的股票市场没有卖空机制,股票只能先买后卖,不允许卖空是单向交易。"
 
 
  二、银行理财资金五大模式结构化配资崛起
 
 
  "近日,一家真正合法可靠的期货配资公司对于客户来说是非常重要的,我们该怎么选择期货配资公司呢?银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法》(征求意见稿),其中沿用2009年的规定,“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金”、“理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易相关公司股票走势方正证券7.39+0.172.35%中国石化4.92+0.061.23%的股份”。
 
 
  风险承受能力较强的高资产净值客户、私人银行客户、机构客户产品不受这两条限制。显然,银行理财资金直接入市障碍仍未突破。21世纪经济报道记者调查了解,尽管直接的股票投资被约束,商业银行已经摸索出多种间接渠道参与证券一、二级市场,其中除了股权质押融资、挂钩股票理财外,尚有五类模式较为主流。“目前监管对银行自有资金投资两融(融资融券)收益权、股权质押等产品态度相对较为保守,并不鼓励。而对银行理财资金通过投资两融收益权、伞形信托等,尚未表示出异议。”一位券商投行人士称。结构化配资崛起鉴于银行理财目前仍多为预期收益类产品,因此,结构化配资获取固定收益的模式,是银行理财资金入市的主要渠道,其中又可以分为三类模式。
 
 
  第一类模式为“伞形结构信托”或者“伞形结构化业务”,即由银行发行理财产品认购信托计划优先级收益权,获取优先固定收益,融资客户认购劣后收益权,根据证券投资信托投资表现,获取剩余部分收益(详见本报12月4日文章《银行理财资金入市:借道“伞形结构信托”》)。“由于银行理财资金数额大,募集效率高,因此这成为融资融券外,大户杠杆融资一个主要渠道。”上述券商投行人士称,除了对大户提供融资,银行还为券商提供融资,这主要通过银行理财投资两融收益权形式。在融资融券快速增长的背景下,券商也在寻找资金来源。例如,日前方正证券(15.12,-0.47,-3.01%)就公告称,在不放弃融资融券资产所有权的前提下,通过转让融资融券业务债权收益权进行融资,融资余额不超过融资融券业务实际余额。
 
 
  据悉,目前两融债权收益权转让主要有两类对象,一类是银行理财资金、保险资金;一类是借道信托、基金子公司等资管计划。前者在资金成本上具有明显的优势。上述券商投行人士表示,目前,两融收益权还未被认定为非标债券资产(而是股权类),不受理财资金8号文4%及35%两个比例限制,但监管已在对理财业务新监管办法征求意见,存在融资融券收益权被认定为非标债券资产的可能性。“我们预计,目前理财资金投资两融收益权的规模约为小几千亿。但由于目前银行非标投资普遍没有超标,即使融资融券收益权被认定为非标,也不会产生太大的影响。”他称。除了上述两种配资模式,银行目前还在推动二级市场股票结构化投资产品。
 
 
  这一类产品的模式为,银行募集资金作为优先级,财务投资者资金为劣后级,两者成立资管计划或有限合伙基金,然后进行二级市场股票买卖。这类产品往往期限小于1.5年,可以设置成固定收益产品,也可以设计成具有一定浮动收益的产品,在股市投资收益不佳时,财务投资者有义务回购股票,或者进行收益差额的补足。小试浮动收益产品为了实现银行理财资金直接股票投资,目前一些股份制商业银行正在通过与公募基金合作,曲线获得一定的股权直投额度。目前,部分股份制银行已针对国企混合所有制改革,专门研究直接参与相应企业混改及股权退出方案,其实现股权直接投资的核心在于,通过与公募基金合作,设计境外SPV模式。“这类产品的创新性在于巧妙的利用了QDII渠道,从而对接相应国企混改的股权投资。”
 
 
  一家中小银行资管人士称。理财资金在混改投资上,更为常见的模式是银行设计结构化理财产品,理财资金通过投资于混改相关资管计划,进而间接投资混改股权。多家银行参与的中石化[微博]混改,就多是通过这种模式。除了该渠道,一些银行还设计了银行理财资金PE二级市场基金模式。这一模式同样需要与基金管理公司合作,具体模式为,银行募集资金投资于信托或资管计划,然后与基金管理公司引入的投资者共同组成PE二级市场基金,资管计划为优先级,投资者资金为劣后级。这一模式的创新之处在于,银行所在集团下的金融投资平台会与基金管理公司共同作为GP参与基金管理,形成双GP模式。“不行的话,大家可以投资少量的资金到不同的期货配资公司里去,这样可以有效减小风险。上述投资人可以为持有优质股权即将到期的私募基金,也可以为公司大股东。这一PE二级市场基金即用来购买两者持有的公司股权,并从公司股权的再次出售中获利。”上述券商投行人士称。据悉,这种银行资金入市的产品往往期限较长,一般为1-3年。"
 
 
  三、解读国内领先的期货配资融资公司
 
 
  "为了自身的财产的安全性,大家一定要擦亮眼睛选择期货配资平台,准确的区分哪些期货配资平台比较可靠。杭州某知名期货配资公司是国内领先的期货配资融资公司。公司位于浙江省杭州市,是一家拥有数年配资经验企业。
 
 
  为现场客户提供:真正的光纤接入,公司电脑全部采用光纤接入,为客户操盘提供一个极速的网络环境;宽敞的做单空间,300多平米的场地,客户区设施齐全,配备高配置电脑;全天候整体中央空调,温度适中,环境舒适,给你一个温暖的“家”;免费提供美味中餐,餐厅菜肴自主选择,自由搭配;住宿补贴,手续费满一定金额,每日更有住宿补贴;为异地客户提供:高效及时的出入金制度,提供当日出金,保障资金的灵活性;提供优质大公司的期货帐户,保障做单跑道通畅;正规注册公司做担保,为你的资金安全保驾护航。
 
 
  企业文化公司愿景(Vision):中国期货配资第一品牌,期货配资人首选的品牌公司价值观(Values):用户第一——客户是我们的发展根基1.保护客户隐私,尊重某知名客户及其他人。2.不与客户发生争执,积极主动为客户排忧解难。3.洞察客户需求,提供优质服务,实现客户和公司共赢。4.对客户需求的变化做前瞻性的思考和准备。大局为重——关注整体利益1.顾全大局,不计较个人得失。2.当个人或部门利益与公司整体利益发生冲突时,以公司整体利益为重。3.从大局出发,勇于纠正同事不当的言行。关注细节——勿以善小而不为1.对客户或公司有利的事情,哪怕再小都认真去做。2.把大事分解成小事,把小事分解成细节,并保质保量完成。3.把关键细节做深做透,并尽量做到完美。
 
 
  追求卓越——挑战极限,为了自己的财产,一定不能大意的就任意选择,否则非常可能选择到不适合自己的期货配资平台。超越自我1.总是给自己设定新的目标,并努力完成它。2.处理与工作有关的所有事情都超越以往,每天都有所进步。3.积极创新,以异乎寻常的方式达成超出期望的业绩。"
 
 
  四、究竟什么是大盘W底?
 
 
  "渐渐地,恒生指数已经度过了很多个年头,但是许多人对他还并不熟悉,究竟什么是恒生指数呢?W底是技术形态中常见的一种底部形态,由于它出现的频率较高,可靠性强,容易辩认和掌握,所以是最重要的底部形态。投资者应该首先掌握,W底又叫双底或双重底。W底形态看似简单,但要真正掌握和应用,也并不容易。很多时候开始看,是个W底,但随后又演变成M头,也就是这个W底是个假W底。
 
 
  W底有其自有结构,当符合其结构条件时才会有效。W底形态经常发生在股价跌势的末期,尤其是经过较长时间数浪下跌后的长期底部和中期底部,在上升和下跌途中是不会出现W底的。
 
 
  构成W底的条件和特征:目前,许多公司和平台都可以为投资者提供恒生指数行情,我们需要密切关注起来。1、W底的第一个低点和第二个低点之间应有一定的时间间隔。时间过短、可靠性不强,理论上一般不应少于一个月。但在实践中,发现能符合这一条的W底形态并不多。因此,笔者认为只要间隔时间不过短,达到10个交易日即可。2、第一个低点的成交量大于第二个低点的成交量。3、突破颈线时,需有大成交量配合,反抽时成交量小。4、W底的第一个低点有时是尖底,有时是圆底。而W底的第二个底大部分是圆底。"
 
 
  五、股市配资风险究竟有哪些
 
 
  "股票配资风险一:许多人为了省事儿,就随便选择一家期货平台,殊不知这样选择期货平台可能会后患无穷。增加了交易成本,做股票配资都是要交一定费用的,有的称之为利息,有的称之为管理费。总之,做股票配资后,会增加一些交易成本。如果股民本身技术不过关,最终只能成为“打工者”,每个月赚的钱只够交利息。更有慎之还不够交利息费。
 
 
  股票配资风险二:交易风险增大。股票配资交易在放大盈利的同时也会放大交易风险,因此并非所有投资者都适合进行股票配资交易,操盘手需要具备丰富的交易经验与较强的风险承受力。所以不建议交易经验不足的投资者进行股票配资。
 
 
  股票配资风险三:在进行期货平台的选择的时候,我们必须按照自己的实际情况进行选择,不能盲目的听从别人的意见。投资范围有少量限制目前,大多数仅允许操盘手交易沪深A股,限制操盘手交易权证、新股等波动幅度大、交易风险高的品种,这会对部分操盘手的操作造成一定影响。也有一些对于仓位有所要求,这些都会对股票配资者有一定的影响。总之,对于股票配资还是有一定的风险的。股民也要充分认识这些股票配资风险。"

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