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[抓破网]股票配资平台解读什么是期货高频交易

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-10-10  来源:配资  浏览次数:157
核心提示:  期货高频交易  期货高频交易,上一篇文章我们提到了高频交易这个名词,不知道大家对他有没有一定的了解,常常混迹股市的朋
   期货高频交易
 
 
  期货高频交易,上一篇文章我们提到了高频交易这个名词,不知道大家对他有没有一定的了解,常常混迹股市的朋友对这个词一定不会陌生,但是许多新手都不知道高频交易究竟是什么意思。我们今天就一起来看一下,一起来学习一下。是自动化交易的一种形式,以速度见长,它利用复杂的计算机技术和系统,以毫秒级的速度执行交易,且日内短暂持仓。
 
 
  简介/期货高频交易编辑高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易,货高频交易是自动化交易的一种形式,以速度见长,它利用复杂的计算机技术和系统,以毫秒级的速度执行交易,且日内短暂持仓。
 
 
  关键因素/期货高频交易
 
 
  期货高频交易图册交易费用、买卖价差、下单方式和交易速度。这几个因素中对交易速度的追求可能是高频交易策略的核心竞争力之一。高频交易的两大核心要素,其一是产生高频交易信号的交易策略;其二是优化交易执行过程的算法。这两大核心要素都对高频交易平台的运算速度提出了极高的要求。高频交易策略的交易速度包括两个部分:一部分是指高频交易系统接收实时行情,分析数据,发出买卖交易指令的速度;另一部分是指交易指令到达交易所的速度。前者需要优秀的算法程序和功能强劲的计算机硬件;后者需要迅速、稳定的网络连接。高频交易策略的开发流程。主要的开发流程包括交易时的系统部分和交易后的系统部分,本文将其分为6大模块。
 
 
  交易时的系统部分包括:行情接受系统、信号计算系统、收益记录系统、风险控制系统;交易后的系统部分包括:策略评价系统、成本估计系统。中信期货上海浦电路营业部可以为期货高频交易投资者提供服务器托管,托管机房包括张江机房和数讯机房,交易速度,实盘cffe:Delay1:770us,Delay2:3025us,实盘shfe:Delay1:808us,Delay2:2576us。比同行快1到2毫秒。保证快速交易的原因:第一:申请专用通道,该通道内的交易人数偏少,保证了较快的交易速度。第二:优越的地理位置,服务器,距开拓者/金字塔行情服务器3米,距CTP交易前置服务器3米,距交易所撮合机50米。
 
 
  交易策略/期货高频交易
 
 
  流动性交易策略
 
 
  期货高频交易图册流动性交易策略是为市场提供流动性来获取利润的交易策略。做市商们为市场提供不同价位层次的订单簿,为头寸接受者提供流动性,因此被称为流动性交易策略。做市商为市场的流动性做出了贡献,很多非活跃市场由于做市商的存在,流动性显著提高,交易成本大为降低。比如在期权市场,做市商几乎是不可或缺的。
 
 
  做市商策略的理论基础是存货模型与信息模型。存货模型是Demsetz于1968年在《交易成本》中提出的。他认为,买卖价差实际上是有组织的市场为交易的即时性提供的补偿。信息模型在1971年由Bagehot提出的。他认为,买卖价差是由于市场信息不对称性造成的。做市商们通过对订单簿、波动性等市场微结构进行研究,提高了市场流动性,同时也从市场中获利。Automated Trading Desk就是一家做市商机构,其交易份额在纳斯达克和纽约证券交易所均占到总量的6%。
 
 
  市场微观结构交易策略
 
 
  市场微观结构交易策略主要是通过分析市场中即时的盘口数据,根据短时间内买卖订单流的不平衡进行超短交易的策略。市场中即时的买卖订单流中潜藏着很多交易机会,通过观察可见的订单簿状况,分析未来极短时间内是卖单流主导还是买单流主导。在卖单流主导的市场中,价格将下跌;在买单流主导的市场中,价格将上涨。
 
 
  市场微观结构交易者通过比较订单簿中买卖单的力量,抢先交易,并快速平仓。这里有个前提假设是订单簿上的信息是真实代表投资者的意向,但事实上,订单簿信息也有可能被干扰。因此,在某种程度上,存在着博弈中的博弈。
 
 
  这里值得一提的是国内期货交易中的炒手,他们的交易策略就属于这一类,即是通过观察市场盘口订单流的变化,寻找交易机会,快速人工下单。炒手在市场里的资金量不大,但是产生的交易量极大,一天可以进出市场数百次,好的“炒手”获利能力和资金曲线极为惊人。
 
 
  这样的交易策略对人的反应速度要求很高,能脱颖而出者凤毛麟角。我们从台湾期货业同行中了解到,在台湾地区,人工的高频交易,已经完全被计算机自动执行的高频交易所打败。
 
 
  事件交易策略
 
 
  事件交易策略是指利用市场对事件的反应进行交易的策略。事件可以是影响广泛的经济事件,也可以是行业相关事件。每个事件对市场产生影响的时间差异很大,高频事件交易策略就是利用事件在极短时间内的影响自动进行交易,赚取利润。
 
 
  该策略中有两个环节比较关键。一是确定什么是可以产生影响的事件。这个问题看上去比较奇怪,但是有丰富经验的交易者都知道,事件对市场产生影响其实是很复杂的,一个完全利好的事件在不同行情和时间窗口下,甚至会产生完全相反的效应。而且市翅对事件产生预期,很多事件未发生时,市场行情其实已经有了预期反应,等到事件真正发生,行情有可能会发生和预期完全相反的走势,所以首先要确认什么样的事件能构成一个未预期的变化。二是确定事件的影响时间和方向。这需要不断地对历史数据进行统计挖掘。
 
 
  统计套利策略
 
 
  统计套利策略是寻找具有长期统计关系的证券资产,在两者价差发生偏差时进行套利的一种交易策略。统计套利策略广泛地应用于各类证券产品市场,包括股票、期货、外汇等。
 
 
  交易区别/期货高频交易编辑高频交易同传统买入持有策略的相关性较低,起到分散风险的作用。高频交易策略作为量化投资策略的一个重要分支,是基于对交易品种的日内短期判断形成的交易策略,通过每次交易的微小盈利进行累积来获取收益。高频交易和传统买入持有策略的低相关性,对传统买入持有策略形成有益补充和分散风险。
 
 
  高频交易策略较其他量化策略可靠性更胜一筹。高频交易,虽然听起来容易,但是操作起来却并不是那么容易的。所以,在股票这个充满着不确定的市场当中,我们必须保有自己的底线,一旦丢失了底线,就容易让自己的血汗钱流失。高频交易策略其理论基础同其他量化交易策略是完全一致的,即为概率统计中的大数定律。从统计学的意义上讲,大数定律要求的样本的基本条件是独立同分布,也就是说如果我们在实验过程中,样本分布的同质性越强,大数定律能够实现的可能性越大。而高频交易相对量化选股而言,其样本的噪音数据相对较少,因此从模型的可靠性角度来说,高频交易的量化模型相对更为可靠。高频交易策略主要类型有三种。这里我们将其分为趋势性策略、价差策略、做市策略。
 
 
  二、散户如何操作T+0
 
 
  散户资金有限,许多炒股的老手都知道,现在虽然不能股票T+0了,但是可以利用特殊的技巧来实现股票T+0。如果实在学不会,不能实施股票T+0,我们就要了解股票T+1的交易方式,但是也不能完全不懂股票T+0。要做到T+O,就买一只股票。现股市T+1,但资金是当日回转,也就是半个T+O,卖了就可买,这与你看好的股票有关。象昨天的601988,你若有2000股,在高位5.97你卖掉1000,掉到5.40,你就可又买进1100股,反弹到5.66,你又可卖出1000,今天掉到5.07,你又可买进1100股。尾市如涨上去到5.32,你又可卖出1100股,一天下来。你就赚了200股股票和100多元现钱。这就是短线炒手的T+O最完美的炒作。也是股市技术派的追求学习的东东。
 
 
  T+0操作如何抄底?
 
 
  T+0主要用于超短线操作。说再多的理论都只是纸上谈兵,一旦应运到股市上,许多人都会翻车,哪怕理论知识再丰富,也不敢对自己的实践能力有所保证,所以,我们在充实自己理论知识的同时,还需要一定的实践经验。在运用T+0交易时,对盘中底部形态的研判能力,关系到盘中最佳买入时机的把握。在进行实际短线操作时,由于其特殊性,有很多因素是不需要着重考虑的,例如,基本面、资金面、趋势,压力区、阻力区、获利程度等复杂因素都可以暂时不需要仔细考虑,因为这些因素在制定具体操作计划时已经充分考虑过了。
 
 
  三、高频交易踩“刹车”趋势交易显优势
 
 
  为抑制部分品种过度投机,高频交易这种交易模式存在着许多的风险和漏洞,但是对于充满了野心和冒险精神的朋友来说,是非常合适的交易模式,但是我们也需要把控其中的风险,否则就会赔的血本无归,怎么控制高频交易的风险?国内商品期交所提高保证金、手续费等措施近日不断“加码”。据记者了解,相关措施出台后,日内高频交易者的参与热情有所减退,而交易频率较低的趋势交易者则普遍反映受影响不大。
 
 
  对于高频交易者来说,交易成本是影响其盈利状况的重要因素。记者了解到,由于交易成本上升,一些高频交易者开始改变交易节奏或者交易策略,还有些投资者选择暂时离场、改变交易标的。
 
 
  林帆(化名)是一名经验丰富的高频交易者,素来喜爱参与行情较大、成交活跃的品种,今年以来主要交易螺纹钢、铁矿石等黑色系品种,收益可观。
 
 
  “提高保证金,我可以选择减少每一笔交易的下单量,这对我的盈利状况影响有限。但是随着交易手续费的提高,我发现按照原来的交易节奏已经无法盈利。”林帆说,由此他准备降低交易相关品种的节奏,看看效果再决定是否继续参与。
 
 
  除了高频交易者以外,做日内套利的投资者也受到了当前交易所措施的影响。
 
 
  “我比较喜欢日内波动大的行情,但交易成本的提高对我们产生了不利影响。在这种情况下,我们对交易策略进行了微调,比如适当扩大套利区间。”某投资有限公司副总经理崔陵渝对期货日报记者表示。他同时认为,对散户而言,交易成本的提高更为不利,尤其对于新入场、缺乏交易经验的散户来说,近期很难盈利。
 
 
  目前,期货市场上的许多机构投资者都选择趋势性交易策略。上海明汯投资的产品策略以周期较长的量化策略为主,该公司总经理裘慧明告诉记者,近日该公司产品净值的回撤基本控制在5%以内,所以并没有改变主要的交易策略,不过随着行情的改变,后期操作会更加灵活一些。
 
 
  “我们的产品没有使用高频策略,所以受交易成本的影响不大。”某投资总经理徐洁对记者说,近期商品行情有所反复,投资难度有所加大,但依然看好今年商品的投资机会。
 
 
  而某基金总经理李晓武表示,高频交易有很强的盈利能力这是一种存在争议的说法,许多人不敢轻易的尝试,但是投资者们要相信,天下没有免费的午餐,付出了多少劳动和获得的利益一定是对等的。没有毫无风险的收益存在。近期大宗商品波动剧烈,他们选择暂不参与,因为实在有些“看不懂”。不过,他也认为商品后期还有操作机会,所以并没有放弃对商品的关注,“尤其是黄金、白银,虽然看起来已经反弹到一定高位,但我们认为无论从基本面还是技术面上看,仍有上行空间”。
 
 
  四、股票t+0开户:短炒思维赢对七月反弹
 
 
  股票t+0开户猜盘:关于股票T+0,是一个非常重要的知识,只有扎实的掌握了关于股票T+0、股票配资、融资融券……等等一系列的基础知识,才能逐渐地得到自己的领悟,继而在实际的操作中得心应手,如果就连股票T+0这个的基础都完全不懂,那么,在金融投资理财的道路上,很有可能遇到很多的障碍。基本上可以这样说,就短线思维而言,从2007年大牛市至今,七月行情均相对乐观2007年6月大盘跌7.03%见底3404.15点,7月大盘涨17.02%、中小板综指涨18.78%;2008年6月大盘跌20.31%见底2693.40点,7月大盘涨1.45%最高2952.04点、中小板综指涨8
 
 
  股票t+0开户猜盘:基本上可以这样说,就短线思维而言,从2007年大牛市至今,七月行情均相对乐观——2007年6月大盘跌7.03%见底3404.15点,7月大盘涨17.02%、中小板综指涨18.78%;2008年6月大盘跌20.31%见底2693.40点,7月大盘涨1.45%最高2952.04点、中小板综指涨8.13%;2009年6月大盘涨12.40%报收2959.36点,7月大盘涨15.30%、中小板综指涨10.13%;2010年6月大盘跌7.48%收报2398.37点、7月初大盘见底2319.74点后涨9.97%、中小板综指涨12.99%、创业板指涨5.34%;2011年6月大盘见底2610.99点后收涨0.68%,7月大盘最高见2826.96点之后收跌2.18%、中小板综指涨2.36%、创业板指涨7.96%;2012年6月大盘跌6.19%见底2188.72点,7月至今大盘涨0.17%、中小板综指涨1.95%、创业板指涨2.37%……从上述统计数据我们可以看到,过去五年中6月股市有3年收跌2年收涨,2012年6月更是大跌逾6%,和2007年、2008年、2010年6月大跌相比并不逊色。但有意思的是,无论过去五年6月股市涨跌,7月股市均相对乐观,其中仅有2011年最高见2826.96点收跌2.18%,其余4年7月股市全部收涨。更加值得注意的是,无论过去五年7月股市大盘指数涨跌,中小板综指均表现为上涨,并且只有2009年7月中小板综指涨幅小于大盘指数,而去年和今年创业板指7月走势则远远强于大盘指数和中小板综指。那么,是什么原因造成了这种7月反弹小盘指数强于大盘指数、创业板指又强于中小板综指的市场特征呢?简单说,有三个原因:一是6月大跌后场内参与资金非常有限,无力撬动流通市值庞大的主板指数持续上升,只能避重就轻;二是中报即将拉开序幕,高成长让小盘股群体受到多头资金的普遍关注;三是小盘指数历来有“给点阳光就灿烂”的特征,而创业板指又是小盘指数中的袖珍盘指数。至于2012年7月,这种“避重就轻”的反弹行情特征会有所改变吗?我看难——截止7月3日收盘,沪深两市流通市值总计174237.13亿元,其中深市占47387.03亿元、沪市126850.1亿元,沪市流通市值是深市的2.68倍,是中小板流通市值的7.84倍,是创业板流通市值的40.25倍,而中小板流通市值又是创业板的5.14倍。
 
 
  怎样才能快速的实现股票的盈利呢?许多人选择进行股票T+0交易,但是由于他在国内不好进行,我们怎样才能合法的使用这一交易方式呢?学了以上的内容,你知道怎么进行了吗?那么,接下来就可以实践一下了。而这恰恰就是2007年以来每一波反弹行情均呈现“深强沪弱、小盘指数强于大盘指数”的运行特征的深层次原因——简单说,是证监会姚刚副主席主政发审委期间的2007年国企大盘股大扩容间接成就了小盘指数“给点阳光就灿烂”的熊市牛股板块特征。如此而已。


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