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[恒指期货开户]股票配资平台高频交易新规阻断中港股市互通机制

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-10-14  来源:股票配资公司  浏览次数:246
核心提示:  [恒指期货开户]股票配资平台高频交易新规恐会阻断中港股市互通机制  全球性银行与投资者致信中国监管机构,高频交易是什么
   [恒指期货开户]股票配资平台高频交易新规恐会阻断中港股市互通机制
 
 
  全球性银行与投资者致信中国监管机构,高频交易是什么意思?高频交易通过电子计算机快速的运算,每秒可能就会产生上千次的交易,因此叫做高频交易,同样的,这样的交易方式风险也绝不会小,我们怎么才能规避他的风险而获取收益呢?警告针对高频交易的新规草案可能把数以10亿美元计的投资挡在门外。高频交易被视为导致中国股市夏季暴跌的祸首。
 
 
  在信上署名的行业参与者对路透表示,此信警告中国监管机构,新规将无意中破坏规模达1,600亿美元美元的重要投资渠道,包括下周刚满一周年的沪港通。
 
 
  在亚洲证券业与金融市场协会(ASIFMA)周日向中国证监会发出的这封信中,外国投资者与经纪人表示,大陆叫停“程序化交易”,将意味着外资无法从香港向大陆境内的经纪人发送电子交易。
 
 
  此举反映出他们担心中国当局为了防范夏季股灾再现而暂停扩大对外开放资本市场的改革,甚至走回头路。
 
 
  中国股市在6-8月大跌45%,当局被迫采取一系列措施救市。大陆与香港两地股市互联互通扩大至深圳交易所,以及纳入新的上市产品的计划被搁置。
 
 
  同时,中国强化了对程序化交易的监管。为加强证券期货市场监管,规范程序化交易行为,中国证监会组织起草了《证券期货市场程序化交易管理办法(征求意见稿)》,并于10月9日向社会公开征求意见。
 
 
  《管理办法》共计25条,明确了程序化交易的定义,即“通过既定程序或特定软件,自动生成或执行交易指令的交易行为”;建立了六大申报核查管理等监管制度。一是建立申报核查制度。二是加强系统接入管理。三是建立指令审核制度。四是实施差异化收费。五是严格规范境外服务器的使用。六是加强监察执法。
 
 
  同一天,沪深交易所在网站发布《上海证券交易所程序化交易管理实施细则(征求意见稿)》公开征求意见的通知,拟对程序化交易作出限制。
 
 
  交易所的意见稿还规定,境内程序化交易者参与证券交易,不得由在境外部署的程序化交易系统下达交易指令,也不得将境内程序化交易系统与境外计算机相连接,受境外计算机远程控制。中国证监会另有规定的除外。
 
 
  然而,“限制投资者向大陆境内的经纪人发送电子交易的规定事关重大,如果不能使用自动系统,就不能在沪港通交易,”参与起草周日这封信的一位人士称。
 
 
  ASIFMA代表全球最大的金融机构,有时候进行高频交易的时候,运气重要,但是深入的了解和分析更是成功的基石。只有对这些相关知识有了充分的把握才能不至于慌慌张张,从而从容面对,读了以上的文章,你对高频交易了解了多少呢?包括高盛、摩根士丹利和瑞士信贷等。
 
 
  二、越震荡越赚钱全球最大高频交易公司6年仅1天亏损
 
 
  现在,选择高频交易这样交易方式的年轻人越来越多,人工高频交易逐渐被机器高频交易取代,相信高频交易会越来越买入一个新的台阶,但是许多人却还不知道什么是高频交易,今天。我们就一起来了解一下。若不是伊士顿案件的曝光,人们也许很难想象,两名俄罗斯人利用高频交易潜伏中国资本市场谋取暴利。无独有偶,作为华尔街的宠儿,高频交易(HFT)也让美国监管部门头疼不已。
 
 
  11月3日,美国联邦法院裁定高频交易员米歇尔·科斯夏在商品交易欺诈以及幌骗(spoofing)罪名成立,这是美国也是全球针对这种违法交易行为的首宗刑事起诉。值得注意的是,高频交易因技术上的高度复杂性,让正当交易和诈骗的界限变得模糊,而在全球政府加强监管的同时,高频交易也因极少亏损的业绩愈发受到青睐。
 
 
  今年三季度全球资本市场经历巨震,在美上市的全球最大高频交易公司之一的Virtu Financial却仍然录得1.4亿美元的经调整后交易净利润,同比增长34%;与此形成鲜明对比的是,受市场动荡影响,全球对冲基金行业在今年8月创7年来最大单月亏损。
 
 
  去年至今,美股市场上有一家公司的挂牌上市引发全球关注,这家公司甚至一度因为负面争议而暂停上市。这就是今年4月16日在纳斯达克成功挂牌交易的Virtu Financial。该公司是全球最大高频交易公司之一。
 
 
  早在去年3月,Virtu Financial就曾向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO文件。但由于美国财经记者迈克尔·刘易斯有关批评高频交易的书籍《Flash Boys:A Wall Street Revolt》面世,引发市场对于高频交易极大的负面关注,该公司不得不推迟了原先的上市时间表。今年11月3日,美国联邦法院裁定高频交易员米歇尔·科斯夏在商品交易欺诈以及幌骗(spoofing)罪名成立,这是美国也是全球针对这种违法交易行为的首宗刑事起诉。因此,起诉后次日,全球最大高频交易公司之一的Virtu Financial三季报受到普遍关注。
 
 
  市场动荡“成就”高频交易
 
 
  《每日经济新闻》记者在Virtu Financial三季报中看到,Virtu Financial三季度营收实现增长,利润超出华尔街预期。
 
 
  截至9月30日,前三季Virtu Financial经调整后交易净利润同比增长34%,至1.386亿美元,超出了汤森·路透分析师的此前预期的1.305亿美元;公司营收增长25%,至2.158亿美元。Virtu Financial三季度盈利1230万美元,合每股收益35美分。去年同期盈利1280万美元,合每股收益37美分。
 
 
  “八月份包括美国市场在内的全球股市宽幅振荡,导致交易量激增,公司流动性的需求相应增强”,对于公司三季度业绩超预期,Virtu Financial首席执行官道格拉斯·斯福表示,这是公司历史上业绩最好的季度之一,“因为公司就是为这种市场而生的。”
 
 
  在诸多投行看来,是今年三季度全球市场的动荡“成就”了高频交易。瑞银集团发布报告表示,“三季度金融市场波动剧烈,抛售趋势中出现单日飙升,这为Virtu Financial提振了业绩。”
 
 
  值得注意的是,8月24日,包括A股在内的全球资本市场遭遇“黑色星期一”,沪指单日暴跌8.49%,深成指单日下挫7.83%。美股三大基准股指遭遇8月份最大单日重挫,德国DAX指数与法国CAC指数当天也重挫5%左右。首席执行官道格拉斯·斯福此后向媒体透露,全球市场经历大跌的一天,却令Virtu Financial当日盈利创2010年美股闪崩以来最高。8月24日当天,Virtu Financial股价上涨3%,报收21.33美元,较19美元的IPO价格上涨12%。
 
 
  从市场动荡中赚取高收益的高频交易公司不止是Virtu Financial。专注于期权市场的高频交易公司Volant Trading创始人兼首席执行官布莱恩·唐纳利8月24日当天就表示,“这是每一个在这里工作的人都梦寐以求的好日子,也是2010年市场闪崩以来我们所经历的最好时期”。
 
 
  高频交易公司多为做市商,同时向市场提供买价和卖价,以收集并利用其中的价差,通过高频次交易来赚取惊人的利润。这种交易需要依赖高速数据连接系统,并使用公司自营资本开展算法自动交易,在市场大幅波动之时表现尤为出色。
 
 
  总部位于纽约的投资银行Sandler O"Neill+Partners分析师里奇·瑞贝托就称:“对于高频交易公司来说,最理想的交易环境就是市场剧烈波动且成交量巨大的时候,市场涨涨跌跌,同时伴随交易量放大,高频交易通过一秒多次下单,从中赚取微薄利润,聚沙成塔。”
 
 
  1500个交易日仅一天亏损
 
 
  实际上,不论是伊士顿公司被查,或是美国联邦法院历史上首次以欺诈及幌骗(spoofing)罪名起诉高频交易员。不可否认的是,过去十年,高频交易早已进入市场与投资者共舞,并逐渐成长为全球交易所交易基金(ETF)及金融衍生品领域的主要力量。比如,Virtu Financial公司的交易遍布全球200多个市场。从上海到芝加哥,该公司在证券及证券衍生品领域均有涉猎,在全球金融市场的股票和期货合约交易量均非常庞大。值得注意的是,在2009年至2014年的近1500个交易日里,Virtu Financial仅有一天出现亏损。
 
 
  2014年3月,高频交易公司Virtu Financial首次向美国证券交易委员会(SEC)递交了初步IPO(首次公开招股)申请文件。文件中称,该公司2013年营收约为6.65亿美元,同比增长8%;净利润为1.82亿美元,同比增长一倍以上。从2009年初到2013年底,有310天日赚130万~150万美元,257天日赚180万~200万美元,173天日赚200万~230万美元。该公司在文件中称:“由于我们实时的风险管理策略和技术,在总共1238个交易日里只有1天出现亏损。”同时,根据彭博社数据,在2014年的252个交易日里,Virtu又一次创下“零亏损日”的纪录。也就是说,自2009年~2014年共有1512个交易日,Virtu Financial仅有一天出现亏损。
 
 
  可资对比的是,华尔街各大银行旗下交易业务部门在2013年中表现不一,高盛集团、美国银行、摩根士丹利出现交易亏损的交易日数量分别为27天、10天和33天;调整交易日亏损计算方法后,摩根大通2013年中出现交易亏损的交易日数量为83个,但如果根据原来的方法,则全年无亏损记录。
 
 
  Virtu Financial是如何达到这个战绩的?公司称,如此骄人的战绩是基于风险控制策略和技术。
 
 
  美国财经博客Zerohedge发表题为《投资的圣杯》的揭秘文章称,Virtu Financial应该是利用速度以及交换系统方面的优势,比市场超前交易,每笔挣一点点,几十亿次下来,年度净利润就有几亿美元,这基本是没有风险的。
 
 
  “公司将每日调整后净利润分成不同的区间,其中每日130万~150万美元净利润的频数最高。2013年有57天落入该区间,2012年有85天落入该区间。2013年,公司净利润没有以往那么集中,有许多天数落入更高利润区间,这是非常厉害的”,Zerohedge文章称,高频交易从定义上看是在低利润区间不停地赚钱,但VirtuFinancial的利润区间提升了,可能是公司通过某种方式,从其他公司那里分得了一杯羹,短期看这是可行的,长期看难以维持,特别是考虑到当前市场成交量在萎缩。
 
 
  截至目前,进行高频交易的时候,我们不光需要了解高频交易的相关知识,还需要对其他配资相关知识有所了解,这些内容都是相同的,当然,不光是需要学习这些知识,还要把他运用在交易当中,纸上谈兵绝不会成功。Virtu Financial已经正式进入中国市场交易,标的为大宗商品。道格拉斯·斯福表示,与中国某券商达成的合作协议,是公司迈出的第一步。对于中国市场的近期波动和将面临的监管,斯福表示,对此都很清楚,长期看,中国资本市场的交易量可以与最大级别的市场相比。
 
 
  三、股票T+0的市场影响
 
 
  近年来,股票T+0为什么受到消费者的喜爱,是因为他站在了广大配资用户的角度,更加简洁方便的帮助我们进行配资交易,今天,我们就来深入了解一下,什么是股票T+0交易,怎么利用这种交易模式盈利。随着市场对股票T+0的呼声越来越多,很多人认为我国股市可能会恢复T+0交易制度。今天,我们就来说一说股票T+0究竟有没有希望恢复呢?股票T+0对市场影响几何?
 
 
  股票T+0对市场的影响
 
 
  众所周知,交易制度对于市场的活跃程度有着重要的影响。
 
 
  在“T+0”的交易制度下,一笔资金可以多次交易、反复买卖,在不增加市场资金存量的情况下,有效地提高市场的流通性、活跃程度和交易量,可以产生明显的资金放大效应。在市况较弱的情况下,“T+0”交易制度一方面有利于减少投资者的投资风险,另一方面也将为投资者提供更多的短线交易机会,有助于投资者提高其盈利水平。
 
 
  在当前管理层已经实施“证券交易佣金浮动制”、投资者交易成本有所下降的情况下,也为实施“T+0”回转交易提供了必要的技术准备。实施“T+0”回转交易,还可为国家带来更多的印花税收入、为市场带来更多的短线机会、为券商带来更多的佣金收入,有利于“多赢”局面的形成,在一定程度上刺激当前交投清淡的弱市格局。但是,“T+1”到“T+0”的变革仅仅是交易制度上的一项技术性改革措施,尽管其对活跃市场具有一定的积极作用,但并不能从根本上改变市场牛市或熊市的根本特征,市场走势的根本好转仍然有待于上市公司业绩和整体宏观经济形势的改善。
 
 
  股票恢复T+0交易制度会怎样?
 
 
  如果说A股实行t+0,可以肯定的告诉投资者一定是散户受到的冲击会更大;韭菜被割的更多次;散户交易税收与佣金增加的更多;散户差错率更高;最终的结果是散户损失更快更猛。这是肯定的结局毋容置疑。
 
 
  第一,机构投资者信息资源,研究团队,技术力量,技术手段,计算机应用技术ai使用上更有优势。机构投资者资金量大,具有实力聘用国内甚至世界级证劵机构咨询与技术人员。其格局观与看市场的全面性与波段预测是散户无法可比。
 
 
  第二,机构投资研究实力不是停留在市场表面的研究上,而是深入上市公司从采购到仓储再到加工,成品和销售等为全过程的调研。散户多数是不具备这个能力的。
 
 
  第三,从实盘操作上,大家都知道资本市场是在法律允许的条件下,资金是占有优势地位,是被世界被中国股市证明了的经验。例如:乐视网(行情研报)复盘后,11个跌停开板后,机构活动特征明显。每天交易换手率在8~15%之间,最大时达到29%。交易手数是在几百首与上千手之间。试想如果没有机构的博弈会有这么大的换频率与交易量。我们用最简单的方法计算乐视网每年交易日200天估算要20多倍,就交易印花税与佣金按照万分之2.5就要到达年万分之500还多。就是股票的成本要增加5~8%左右的成本。这块的费用一定会有投资者负担。如果实行t+0后,交易次数的增加是必然。因此,并不会给散户带来降低成本的实际机会,到是增加与抬高股票的整体成本。
 
 
  第四,t+0不利于国家资本市场的整体实力,特别是增加了市场整体成本与负担。也会加剧上市公司股票的波动与波幅。会对上市公司经营带来副作用,进而影响实体经济的发展。
 
 
  怎么预测股票配资未来的发展方向,我们需要有前瞻性的眼光,这时候,股票T+0最好能够自己进行,也是一个锻炼的方法,在股票T+0交易之中,只要用心,就能学到一些书本上学不到的经验技巧。所以慎重选择t+0是对中国股市稳定发展是利大于弊的事情。特别是一些对t+0抱有幻想的散户必须要有的警惕。千万不要凭想当然办事,而是要建立在数学模型与数据量化基础上计算。
 
 
  四、股票T+0操作技巧
 
 
  虽然我国股市目前是T+1的交易制度,如果把股票T+0这种交易交给配资公司完成,无疑是非常省事儿的一种方法,但是你自己不跟进一下真的放心吗?比较股票T+0的风险还是很大的,自己的资金,自己一定要随时跟进,不要一放手就彻底放手了。但是也不乏有部分投资者能够进行T+0的操作。那么,股票T+0如何操作呢?股票T+0操作技巧有哪些?
 
 
  说到“T+0”操作技巧,我们通常根据操作的方向,可以分为顺向的“T+0”操作和逆向的“T+0”操作两种,而根据不同的操作标准,我们也可以分为日线T+0和分时T+0,下面,智操盘就来跟大家盘点下股票T+0的相关操作技巧:
 
 
  一、日线T+0:
 
 
  大盘和个股的节奏预期要不断加强,好比走路或者下围棋,走一步看三步,尤其对手中个股处于什么阶段(起涨、盘升、主升、盘跌、杀跌等)要心中有数,也就是先看日线趋势,日线趋势才能决定分时趋势——这也是日线的T+0;
 
 
  1、逆势T+0:
 
 
  这是一个非常重要、也是大都博友忽视的操作技巧,N多个股明明刚开始杀跌,日线严重破位了,自己其实也清楚还会继续下杀,但因为被套,总破罐子破摔,放任自流——非常严重的错误,明明知道还有低点,干嘛还心存幻想,而不是理智的先卖出,等止跌信号出现再接回,冷静想想:这是不是一个高抛低吸?
 
 
  2、顺势T+0:
 
 
  手中个股有主升迹象,这时就是加仓的机会,加仓最大的好处是隔日舍得卖,或者慢慢卖,也容易卖到相对高点:因为这本是你多赚的部分,心态会好很多。没有加仓做T,总担心卖了没了,继续涨就傻眼了——这也是我一直强调的,做T是一个确定性强的套利手段。
 
 
  二、分时T+0:
 
 
  这也是我最喜欢、操作最多、乐此不疲的操作习惯。最早拜师的时候,一心想学到抓黑马、骑牛股的技术,可惜师父让我用个股每天做T+0,而且一做就是整整三个月,当时那个郁闷啊,无语言表。现在想想,才明白当时师父的用意,我博文里也多次说过,日K线是4小时组成的,分时走势只是用分钟做成的,其实道理一样:看懂、善用分时走势,盘中完成交易,多了确定性(不用担心明天如何);看日线是4小时的变化而已。
 
 
  分时是一切走势和交易的基础,不夸张的讲,看懂分时、善用分时走势,你想不赚钱都难,一切交易的目的都是为了赚钱,股市没有神仙,赚钱只有一个途径:不断提高成功率,而盘中T+0就是最基础的、最原始的开始,也更有确定性。
 
 
  1、逆势T+0:
 
 
  先高卖再低接。股价大幅高开或急速上冲,可以乘这个机会,先将手中筹码全部或部分卖出,待股价结束快速上涨并出现回落之后,将原来抛出的同一品种股票全部或部分买进,从而在一个交易日内实现高卖低买,来获取差价利润。这里举几个常用的形态,具体可参看分时图上买卖点的甄别与选择:
 
 
  高开,跌破开盘价:这个形态经常看到,一是珍惜两次高抛机会,二是没底仓今日不在关注了。
 
 
  实盘中经常看到这类个股,尤其是结合竞价后高开的,高开冲高,想走强,回踩必须不能跌破开盘价,才有走强的可能,否则歇菜。手中有此类个股,跌破开盘价的瞬间先出,最后机会就是破开盘价后,还有一次反抽机会,反抽没新高先出吧。
 
 
  2、顺势T+0:
 
 
  先低买在高抛。持有一定数量股票后,某天该股严重超跌或低开,可以乘这个机会,买入同等或部分数量同一股票,待其涨升到一定高度之后卖出,从而在一个交易日内实现低买高卖,来获取差价利润。道理其实和逆势相反。
 
 
  分时放量、突破买入法:这是最直接、最稳健的T+0套利手段。
 
 
  急跌买入法:分时持续震荡杀跌,最后有一个分时急跌,但是分时形态大于30度转向,分时形成一个转向尖角——这就是很好的潜伏机会,这种分时形态往往是强势股盘整期管用的手短,我们要做的是敢于潜伏。
 
 
  低开低走,很快反弹越过开盘价位,表明该股有上攻能力。如果庄家想派发,开盘后会直接冲高,不能开盘后低走,要有回调之心,反弹一般不会很快超过开盘价位。反弹越过开盘价位的一刻,是进货之时,开盘后落在低点的股价虽然便宜,但那时不敢断定该股能当日能否走强,没有确定性的套利空间。此类分时形态多为上涨中继,主力故意低开,以防抛盘。
 
 
  分时T+0的方法很多,知道以上这些,博友可以触类旁通的,关键就是分时常用的形态要做到熟悉判断,分时形态的甄别、预判是做好T+0的基础,多看个股分时走势,多做盘中T+0,慢慢的你会觉得完全没有想象中难,只有多做,才能悟出道理,成功率才会不断提高。
 
 
  股票T+0交易的几个注意事项:
 
 
  1、T+0当日盘中必须完成,千万别做成加仓动作,尤其是大盘震荡、方向不明的时候;
 
 
  2、T+0是多出来的套利,不做什么都没有,所以别贪,结合大盘和个股,个人经验以盈利2%为目标,不行1%也走。
 
 
  3、只有多研究分时走势,多多试验,才能不断提高成功功率。
 
 
  4、做多了,做懂了,你会体验到无穷的乐趣,估计会和我一样,直到迷恋。
 
 
  以上就算股票T+0的相关操作技巧,越来越多的人选择股票T+0交易,我们怎么有效的规避风险,今天读了以上的文章,你心里有数了吗?接下来,我们还是需要不断地学习和跟进,才能在这个瞬息万变的市场逐渐找到规律,总结出规律。希望可以帮助到各位。
 
 
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